上周化工行業(yè)表現(xiàn)弱于大市，申萬(wàn)一級(jí)化工指數(shù)上周漲幅 0.37%，上證指數(shù)和滬深 300 分別上漲 0.48%和 0.69%；6 個(gè)化工二級(jí)子行業(yè)漲跌各半；31 個(gè)化工三級(jí)子行業(yè)中，有 14 個(gè)漲幅為正，其中，聚氨酯、純堿、炭黑漲幅居前。
　　 PVC 價(jià)格繼續(xù)拉升。7 月 15 日起火工品控制嚴(yán)格，石灰石開(kāi)采受到限制，電石繼續(xù)供應(yīng)緊張，支撐 PVC 價(jià)格繼續(xù)上行。目前下游庫(kù)存較少，PVC 近期預(yù)計(jì)將突破 7000 元/噸，后續(xù)需關(guān)注下游對(duì)價(jià)格的接受度及供應(yīng)偏緊持續(xù)性。
　　B5 供應(yīng)緊張，價(jià)格大幅上漲。維生素 B5 價(jià)格上周大漲 25.93%至 340 元/千克，近一月漲幅高達(dá) 54.55%，主要因近期山東地區(qū)環(huán)保嚴(yán)查，相關(guān)企業(yè)開(kāi)工受限，預(yù)計(jì)兄弟科技新增產(chǎn)能將逐步釋放，B5 后續(xù)仍有繼續(xù)上漲可能。
　　天膠底部反彈，后市存分歧。進(jìn)入 7 月中旬，天膠庫(kù)存略有減少，價(jià)格在底部區(qū)域略有反彈，但庫(kù)存壓力整體較高，供應(yīng)仍大于需求，后市存在分歧。
　　投資觀點(diǎn)及本周金股組合
　　繼續(xù)推薦周期龍頭，短期關(guān)注山東環(huán)保整治帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。上周化工周期龍頭表現(xiàn)優(yōu)異，核心邏輯為供給側(cè)改革推動(dòng)下，落后產(chǎn)能加速退出，疊加近期環(huán)保加嚴(yán)因素，諸多行業(yè)供應(yīng)偏緊。我們近期持續(xù)推薦供需格局好的行業(yè)龍頭：PVC：中泰化學(xué)、新疆天業(yè)、鴻達(dá)興業(yè)，粘膠：三友化工、中泰化學(xué)，純堿：山東?；⑷鸦?，PO：濱化股份，炭黑：黑貓股份，并持續(xù)推薦萬(wàn)華化學(xué)、華魯恒升、揚(yáng)農(nóng)化工等優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股；成長(zhǎng)股建議關(guān)注 PE 低于 25 倍且成長(zhǎng)確定的個(gè)股：醋化股份、鼎龍股份等。

來(lái)源：中國(guó)投資資訊網(wǎng)                  作者：佚名